综合类金融产品操盘秘诀

（一）基金市场

1.什么叫基金

基金就是大家把钱拿到一起，共同做一件事。如果我们把门关上，就在座的所有老板把钱拿到一起做一件事，叫封闭式基金。我们把门打开，大街上的每一个人都能掏钱进来入股，就叫开放式基金。我们一起决定把钱拿来成立一个公司做事情，就叫公司型基金。我们决定如果真要干事，每一个人按比例到时候掏钱，而现在只是签署一份文件，就叫契约型基金。也就是说，基金是以群体效应操作商业或证券的游戏。

2.基金的类型

基金的类型很多，但是我们接触最多的是两类：一类是在银行或者保险公司等机构给大家能够看到、能够发行的、公开募集或者国家批准的私下募集的一些指定投向的资金。第二类叫股权私募资金，准确地说，在中国的工商管理注册的形式，叫有限合伙企业，也就是我们日常说的PE基金，这个基金在目前应该说是极其火爆的。

我曾经在8月份的博客上写有一篇文章，叫集体卖春的股权私募基金时代，基金的基后面画了一个括号，里面写了一个妓女的妓。实际上我在给中国所有的要脸的金融投资家一个退路，给中国所有不懂事的企业老板一个警醒，因为目前在中国最火热的PE股权私募基金，是一个相当严密的骗局。在这个骗局中，已经有很多企业出事了，有很多企业在里面遭受了致命的打击，因此购买基金一定要谨慎。

3.股权私募基金的相关成立条款

我们把PE股权私募基金单挑出来，看一下它所谓的相关成立条款。这个基金中由一个人，可以是自然人，可以是法人，可以是一个机构，作为发起人，他掏1%的资金，如果要募集一个1个亿的有限合伙企业股权私募基金，他需要掏100万，拿100万发起，然后募集99份，一共凑足100份，每一份100万，总额1个亿，这叫发起人基金。作为专家，他承担的叫无限连带责任，英文简称GP，另外99%由其他人股东认购，这些股东最少的认购是1份，最多的可以认购10份。这些认购的股东花了钱入股的叫LP，也叫做有限合伙人。换句话说，作为专家，作为基金发起人，虽然我只掏了一份钱，但是我要负担起最严重的责任，即承担无限责任。作为大众，你们掏的是钱，我掏的是精力，你们大众掏钱多但是负的责任少，叫有限责任。

4.股权私募基金存在问题

◎相关人无连带责任

第一个问题就很严重地出现了，因为你会发现，在现实中，基金的概念是拿很多人的钱去干事，它不可能出现负债。也就说在基金成立的过程中，你的钱来自于所有股东的投资，当你把这支基金所有的钱全赔光的时候，你要再去借钱赔。一般情况下，除非太特殊，基金不可能存在负债的情况下，也就是当我们把所有股东的钱全赔光的情况下，我们不可能再去借债赔钱，不出现借债赔钱的这种极其罕见的特殊情况，所谓的无限连带责任也就不可能出现。既然最多的情况只是赔光了这家公司，而不是说赔光了以后还有债权。

那么，无限连带责任在哪里体现呢？也就是在法律工商管理局注册时这位体现GP的人会告诉你：“我替你们承担责任，赔光了我给你们钱。”他说的话是没有法律依据的，他跟签署的协议也没有法律依据。在工商注册中，以公司章程和股东有限合伙协议为准，都没有法律依据，不管把你的钱赔光成什么样子，他都没有责任。那这位负担无限连带责任的只投了1%的基金发起人以及未来基金的管理者，是拼命努力拿1亿元挣1000万，然后拿200万佣金容易还是利用自己的权利，把1个亿全赔光，拿5000万回扣更简单？这个答案几乎是不言而喻。这就是为什么全中国都在成立股权私募基金。

◎看不到钱投在哪个项目上

在我们目前宏观经济的条件下，很多企业找不到更好的投资方向，找不到更好投资方向的民营企业的大把的资金，这些资金就成为这些金融买家的最好的吸纳对象，他们设了无数的局让你踏进去，最厉害的就是这个股权私募基金。紧接着第二个股权私募基金的骗局在于没有哪个股权私募基金明确告诉你：“我募集这1亿元具体要投在这些项目上。”你几乎很难看见到有哪个股权私募基金真的是募集了钱投在哪个具体项目上。他们一般都告诉你：“我们投资的项目都是专家看的，不能告诉你们，你们给钱就完了，你们要相信我们能赚钱。”凭什么相信他们，他们不承担任何法律责任。

这种行为在你的人生中是很难想象的、很怪异的一种行为。因为我们在日常生活中，当我们在大街上看到了一个很好的，可以让我们赚钱的投资对象的时候，我们才会考虑回家借钱来干这件事，我们不可能从来没见过那个人，连要投资的哪个具体对象都不清楚，就回家借钱。可是现在股权私募基金，我们在连投资对象都不知道是什么，具体要干什么也不知道，他就从我们手里募集了很多资金，告诉我们因为他是专家，钱就这样轻而易举地给骗走了。这种骗局就是抓住了我们这些民营企业家手里有太多的现金，而着急投资的一个大宏观现象。他们抓住了我们的一个困局，然后设立了一个机构，由一些所谓的专家搭台唱戏。

当然，我也成立股权私募基金，我拥有几家规模巨大的股权私募基金，在东北，有辽宁省第一支合规的股权私募基金、黑龙江第一支合规注册的股权私募基金，都是我做的。我的股权私募基金实施的模式形式是完全不一样的，全透明化管理、全员表决制。在募集之前，所有的项目都极其清晰，根据项目的投资额度来规划资金募集的比例，而真正募集资金过程中，募集资金到位后每一步要花钱，哪怕是一分钱也要所有的股东全都明了，全员投票通过。我不相信现在还有真正赚钱的机会复杂到任何一个已经挣过钱的老板看不到明白的地步，任何一个值得投资和赚钱的机会，都是我们真正投资过，成功过的老板很轻易就能看明白的。他们其实完全能知道哪个项目能赚钱，哪个不能赚钱。只要把项目讲解清晰，他们全都能明白。我的投资基金大家全通过，100%股东投票同意投资，资金才可以被动用，而且所有的过程全程审计、全程监控。真正的股票私募基金是需要这样透明的。

5.企业要慎入基金

基金是对于专业投资机构道德水准的考验仪器，它没有办法去约束一个专业投资机构的道德水准。在这个情况下，只是看你良心程度的大小，你良心大大的好，那你就为老百姓多挣点钱，为你的股东多挣点钱，你良心大大的坏，你赔光了所有的钱，你也没有法律纰漏，在这种情况下，股权私募基金应该怎么去入，入完了能产生什么样的结果，大家要冷静地考虑。