​2023年收官月来了，有的伙伴还在感叹市场的“骤热骤冷”，而有的伙伴却已经在为跨年行情做准备了。

但是在挑选基金的过程中，当伙伴们看见一部分基金净值已经超10元一份，而一部分基金净值才几毛钱时，内心也不禁泛起了嘀咕：那么，在基金净值的选择上，到底是否是“越便宜越好”？

今天，小编就来和大家聊聊关于基金净值的那些事儿~~

一、净值测评基金“绩效” 三大“近亲”各不同

在回答这个问题之前，我们先来聊聊基金净值是什么。

基金净值指的是每份基金的净资产价值，其作为基金业绩的管理绩效，计算公式为期末基金单位净值=期末总净资产/期末基金总份额。也就是说基金净值的计算单位是“份”，和蔬菜价格以“斤”称、毛巾按“条”卖一样，都是以标准单位计价和报价的。

举个例子，今天的白菜价格是5元1斤，白菜的净值就是5元，同理，基金今天的价格是5元1份，那么基金的净值就是5元。反过来说也成立，如果今天买2份基金总花费是10元（不计算申购费），那么基金今天的净值就是5元。

但伙伴们在买入基金的时候除了会看基金价格（基金净值）之外，还会去了解该基金的历史业绩等其他信息，于是就引入了累计净值和复权单位净值这两个指标。

首先，基金净值是特指某一天的基金价格并且只反映当天的状态，与过去和未来的价格均无关。而基金的累计净值是指基金从成立以来所取得的累计收益再加上基金成立后累计单位派息金额（即基金分红），计算方式则为累计净值=基金净值+基金成立后累计单位派息金额。所以，我们可以把累计净值理解为是反映基金在运作期间的历史表现。

来涉及数值仅为示例供参考，非实际投资收益，不作任何股票或投资建议，也不代表未来收益。基金有风险，投资需谨慎。

其次，复权单位净值考虑了红利再投，其计算方式为复权单位净值=单位净值*（1+净值增长率）+分红金额（1+净值增长率），目标是减少不同基金因不同的分红政策和除权操作导致的差异，从而更能体现出基金的真实投资收益，目前市面上的第三方评价机构大多采用此指标来评价基金绩效。（由于基金拆分对持有金额和持有收益没有影响，故不作单独说明）

（图）基金净值与“近亲”变化对比

涉及数值仅为示例供参考，非实际投资收益，不作任何股票或投资建议，也不代表未来收益。基金有风险，投资需谨慎。

总体来看，基金净值、累计净值和复权单位净值都是基金绩效的评价指标，三者虽然属于有血缘关系的“近亲”，但三者依然有着些许不同——基金净值主要评价的是基金的资产价格，而累计净值则侧重于评价基金的业绩水平，复权单位净值主要聚焦在评价基金的投资收益。

二、基金净值≠持有收益 业绩对比意义较大

从基金净值、累计净值和复权单位净值的计算方式中我们可以看出，基金净值是基础指标，而后两者可以被认为是衍生指标，那么伙伴们该如何从基金净值的披露内容中找到我们所需要的重要信息呢？

首先是净值披露的时间。一般情况下，每个交易日的晚间都会披露当日的基金净值（扣除管理费和托管费等），当天下午3点前申购或赎回的价格都是按此净值来计算，下午3点以后则以下一个交易日净值为准。特殊基金的净值披露可能会有延后或定期披露，如海外基金（QDII基金）一般是T+2日更新，处于封闭期的新成立基金则大多每周更新一次，而FOF基金需要等所持有的基金进行净值更新之后再进行核算，所以当日净值更新基本都会比普通基金稍晚一些。

其次是基金净值较昨日的变化也具有一定的参考意义。如果，当日基金净值上涨就代表了当日收益的上升（如下图），属于绝对概念；如果将当日基金净值的增长情况与业绩基准和市场指数进行横向比较，那么又属于相对概念。

（图）基金净值与基金当日表现

涉及数值仅为示例供参考，非实际投资收益，不作任何股票或投资建议，也不代表未来收益。基金有风险，投资需谨慎。

三、净值高低代表过去 选基仍需瞄准成长性

既然伙伴们的持有收益与基金净值变化有直接关系，那么问题来了：高净值基金和低净值基金，买哪个更划算呢？

从某种程度来看，小编认为基金净值的高低并不应该成为基金选择的主要依据。毕竟，基金净值体现的是该产品过往管理的结果而与未来收益无关。以基金A为例（不考虑手续费），伙伴们每次都投入1万元并用3次买入该基金，大伙的持有份额随着基金净值升高而降低但持有金额不变。

非实际投资并不考虑手续费，不作任何股票或投资建议，也不代表未来收益。基金有风险，投资需谨慎。

其次，基金净值高低并不能代表“贵或是便宜”，伙伴们未来的持有收益也不受份额多少的影响。举个例子，假如伙伴们在基金净值1.0000元时买入1万元，到基金净值为1.2345元时持有收益即是23.45%，继续持有至净值为2.3456元时持有收益就变成了134.56%。而如果伙伴们在基金净值为1.2345元时买入，到净值为2.3456元时的持有收益就是90.00%（不考虑手续费，如下图）。

（图）基金净值与收益变化

涉及数值仅为示例供参考，非实际投资收益，不作任何股票或投资建议，也不代表未来收益。基金收益率=（截止日净值-起始日净值）/起始日净值*100%。基金有风险，投资需谨慎。

由此可见，从某种程度上而言，基金净值的高低既不直接影响未来收益也不能代表其增长潜力的强弱，而基金净值未来的成长性可能才是判断投资价值的关键，因此伙伴们在选购基金时，不妨重点关注基金的历史业绩、基金经理管理的其他产品表现，以及基金未来的投资运作思路等方面，从而力争找到适合自己且与自身风险偏好相匹配的产品。

小 结：小编认为，基金产品还是适合普通大众进行投资的产品，其相对具有管理专业、透明度高以及低门槛和高流动性等特点，伙伴们或可用来打理家庭和个人的财富，并且通过长期投资积累收益。

与此同时，小编也建议伙伴们可以先从低风险产品开始尝试，并在投资理财的过程中，逐渐加深对基金和股票市场的认识，然后再根据个人的投资偏好慢慢扩展到其他风险类型的基金产品上。

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