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lpr降低10个基点100万贷款省多少(LPR下调10个基点百万房贷月供减少60元左右)



正如市场所预期,本月的LPR真降了。6月20日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,2023年6月20日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.55%,5年期以上LPR为4.2%,均较上个月下调10个基点。LPR上次下调还是在去年8月。

本月LPR下调已在市场预期中

LPR由各报价行按公开市场操作利率加点形成的方式报价,由全国银行间同业拆借中心计算得出。其中涉及的公开市场操作利率主要指MLF,加点幅度则主要取决于各银行自身资金成本、市场供求、风险溢价等因素。简言之,LPR是在MLF利率基础上加点形成。

lpr降低10个基点100万贷款省多少(LPR下调10个基点 百万房贷月供减少60元左右)(图1)

6月15日,为维护银行体系流动性合理充裕,央行开展2370亿元中期借贷便利(MLF)操作,中标利率2.65%,较上期下调10个基点。

最近,国有大行和股份行已先后下调活期和中长期人民币存款利率,其中活期存款利率下调5bp至0.2%,两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率分别下调10bp、15bp和15bp。存款利率下调,会减少银行的负债成本,有助于银行压缩LPR报价加点。

既然MLF利率和银行加点都已下调,本次LPR降息也自然在市场的预期之中。

招联首席研究员董希淼此前就预计,MLF中标利率继续下降,将有助于进一步降低银行资金成本。叠加存款利率下调,银行负债成本有所下降,本月LPR有望下降5~10个基点,结束连续9个月“按兵不动”的局面。

值得注意的是,市场此前普遍预计本次LPR将不对称降息,即5年期以上LPR下调幅度会大于1年期LPR,但最终的结果是对称降息,两项利率都下调了10个基点。

LPR下调有多方面积极作用

近年来,我国贷款利率持续下行,有效支持了实体经济发展。2023年第一季度中国货币政策执行报告显示,今年3月份,新发放贷款加权平均利率为4.34%,同比下降0.31个百分点。其中,企业贷款加权平均利率为3.95%,同比下降0.41个百分点。均处于历史低位。

lpr降低10个基点100万贷款省多少(LPR下调10个基点 百万房贷月供减少60元左右)(图2)

本月LPR下调后,市场贷款利率将进一步下行。

招联首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼指出,今年以来,我国宏观经济虽然有所恢复,但恢复的态势并不稳固,市场主体信心和预期仍然较弱,部分中小微企业尚未走出困境。从物价水平看,5月全国居民消费价格指数(CPI)环比下降0.2%,同比仅上涨0.2%,继续低于市场预期。在这种情况下,LPR适当下行,具有必要性、紧迫性。本月LPR下降将起到三个方面的积极作用:第一,再次传递出稳增长、促发展的政策信号,进一步稳定市场预期,提振市场信心;第二,降低实体经济融资成本,以LPR为定价基准的存量贷款利率将下降,新增贷款利率也有望降低,有助于激发有效融资需求;第三,促进房地产市场平稳健康发展,存量房贷和新增房贷利率都将下降,住房消费者负担减轻,还有助于提振居民消费和投资。

30年期百万房贷每月少付利息60元左右

对于广大房贷客户来说,LPR的下降则意味着房贷利息又能减少了。

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2022年以来,作为提振需求、促进市场回暖的有力抓手,房贷利率政策多次调整优化,新发放房贷利率的加点下限一路走低。

去年5月15日,人民银行、银保监会发布通知称,对于贷款购买普通自住房的居民家庭,首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限LPR减20个基点,二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行。

2023年1月,新发放首套个人住房贷款利率政策动态调整长效机制正式建立。根据最新通知,新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市,可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。

目前,全国统一首套住房商业性个人住房贷款利率下限为4.1%,此次5年期LPR下调10个基点后,这一下限将降至4%。

4月20日,央行货币政策司司长邹澜在发布会上介绍称,截至3月末,符合放宽首套房贷利率下限条件的城市有96个。其中,83个城市下调了首套房贷利率下限,这些城市执行的下限与全国下限相比,大概低10到40个基点;12个城市取消了首套房贷利率下限。全国范围内,3月份个人住房贷款加权平均利率为4.14%,同比下降1.35个百分点。

北青报记者测算得知,100万元30年的首套房贷,如果利率是4.10%,每月月供为4831.98元,30年总利息为739514.14元;此次下调10个基点后,利率降为4%,月供将变为4774.15元,总利息变为718695.06元。降息后,月供减少57.83元,30年总利息减少20819.08元。

如果贷款年限是25年,降息后,百万房贷月供将从5333.74元降至5278.37元,每月少付利息55.37元,

二套房方面,目前全国房贷利率约为4.9%,降息后,30年期限的百万二套房贷,月供将从5307.27元降至5246.65元,每月少支出利息约60.61元;25年期的百万二套房贷,月供从5787.79元降至5729.97元,月供减少57.82元。

不过,对于存量房贷客户而言,由于存量房贷利率每年重定价一次,大部分人都需要等到明年才能享受到本次降息的红利。

中原地产首席分析师张大伟认为,5年期LPR下降有利于进一步促进房贷利率下调。目前,三四线城市房贷利率基本已处在4%以下的水平,一二线等重点城市房贷利率仍在较高水平,一线城市首套房贷利率还维持在4.5%的高位。

“降息肯定是楼市最重磅利好,但目前房地产行业面对的并非简单的资金问题,当下市场需要更多的稳楼市政策。”张大伟说。

市场预计降息之后还会降准

降息之后,货币政策还会有什么后续动作?多名专业人士认为,央行今年可能还会降准。

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光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示,国内宏观政策以我为主,后续央行仍可能通过适度降准(定向降准)、结构工具等,进一步降低银行负债成本;但作为典型周期行业之一的银行,要缓解净息差压力,改善经营状况,根本还在于推动实体经济加快恢复活力。

中信证券首席经济学家明明指出,降准操作已是弥补中长期流动性缺口、提供低成本资金的常规手段。他认为,全年信贷增长将进一步消耗银行体系超储,降准仍然存在空间。预计年内仍然有0.25个百分点的降准空间,落地时点或考虑MLF到期规模较大的月份,四季度落地的可能性较高。

瑞银财富管理投资总监办公室(CIO)最新发表的机构观点认为,在本轮行动后,央行下一步仍有空间下调存款准备金率。如果第三季度数据不及预期,可能在今年晚些时候再次适度下调MLF利率。

展望下半年货币政策,平安证券首席经济学家钟正生预计,结构性工具的支持力度将会持续,二次降准可以期待,年内存在再次降息的可能性。

提振经济需要一揽子政策

不少专家强调,提振经济光靠货币政策还不够,其他方面的政策也要一起发力。

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财信研究院副院长伍超明表示,LPR下调有助于居民储蓄向投资和消费转化,尤其会刺激居民加大对汽车和住房等大宗商品的消费。但也不宜过度高估“降息”对消费和投资的刺激效应,一次LPR下调对提振需求的作用是有限的。需求不足仍是当前经济运行面临的突出问题,背后的原因是复杂和综合性的,如预期有待提振、信心有待提高等,还需要采取进一步的一揽子措施。

瑞银也认为,仅靠适度降息不足以提振经济动能。除了货币宽松之外,仍然需要其它更多支持增长的措施,比如针对地产和基础设施等。这些措施也许已经在酝酿中,以维持经济复苏,并令社融同比增长稳定在10%左右。

中金公司研报指出,如果货币宽松能有财政政策的配合,稳增长的效果或更加明显。

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文/北京青年报记者 程婕

编辑/樊宏伟

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