基差是期货研究过不去的一道坎。考虑到期货价格会在交割日与现货价格实现“一物一价”的回归，期货价格应当与现货价格密切相关是一个难以否认的结论。

在这一结论的指导下，套期保值者会假定在套期保值持仓过程中，基差不变，期货会与现货严格“同涨同跌”，套期保值者可实现保值目标。通过低买高卖获利的交易者，通过分析供需因素，预期未来现货价格的涨跌变化。他们假定期货与现货在持仓时段会出现相似的涨跌变化，期货投机就可以替代现货交易，所以基差平稳是多数参与者共同期待目标。

如果基差是平稳的，或规则的变化，基差的变化就不需要特别考虑了。但实际交易中，基差的变化幅度非常大，变化方式也难以预测，也就是期货与现货的涨跌并不同步。

基差变化成为套期保值者不可忽视的风险点，因为变化不同步，一个市场的损失不能被另一个市场的盈利弥补。投机者也将面临预期中的现货涨跌，在期货呈现的变化不仅波幅不同，还可能方向相反。

基差的研究就是为了让投资者能够更好的实现既定的策略。